Krakens ägare köper Saldo Bank för att ta emot inlåning och låna ut i Europa

Under större delen av sin existens har Kraken varit en kryptobörs som behövt använda någon annans bank för att flytta kundernas pengar. Nu vill ägaren Payward själv bli den banken i Europa. Bolaget har kommit överens om att köpa Saldo Bank, en liten digital långivare med licens i Litauen. Förvärvet skulle göra det möjligt för Payward att ta emot européers sparpengar och låna ut pengar under eget namn.

Under flera år har banker vänt branschen ryggen, och en av dess äldsta börser har bestämt sig för att sluta be om tillträde. Det svårare provet kommer när pappersarbetet är klart. Ett varumärke som byggts upp kring handel med volatila kryptotoken måste övertyga sparare om att det går att anförtro pengar som de aldrig tänkt handla med. Samtidigt måste en europeisk tillsynsmyndighet godkänna att en kryptokoncern äger en bank.

Saldo har en licens som gäller i hela Europa

Saldo Bank är inget välkänt namn, och det är en del av lockelsen. Banken började som ett finländskt fintechbolag, har sitt huvudkontor i Vilnius och fick en särskild banklicens från Europeiska centralbanken. Tillsynen sköts av Litauens centralbank. Financial Times rapporterade om affären, och bolagens tillkännagivande beskriver upplägget: Payward köper Saldo Finance Oy, det finländska holdingbolag som äger Saldo Bank UAB.

Det Payward får är en fungerande bank, inte en ansökan som väntar i kön. Saldo tar emot tidsbundna insättningar i Litauen, Finland, Sverige och Tyskland och har tillstånd att bedriva verksamhet i Nederländerna. Banken erbjuder konsumentlån i Litauen, Finland och Sverige, lånar ut till småföretag i Litauen och Finland, ger ut kreditkort i Finland och har direkt tillgång till det europeiska betalningssystemet SEPA för euro. Den erbjuder också inbäddad utlåning åt fintechbolag i Finland och Tyskland. Enligt EU:s regler om så kallat passporterande får en bank med licens i en medlemsstat betjäna kunder i hela unionen utan att behöva börja om i varje land.

Jarkko Mäensivu, vd för Saldo Bank, beskrev affären på samma sätt: ”En banklicens är bara så värdefull som det man bygger ovanpå den.” Paywards med-vd Arjun Sethi var mindre återhållsam när det gällde ambitionerna. ”Vi börjar i EU, men ambitionen är global”, sade han.

Ett kryptobolag som inte längre vill hyra in sig hos en bank

Affären blir mer begriplig mot bakgrund av branschens historia. När Silvergate och Signature kollapsade i mars 2023 förlorade kryptobolagen två av sina viktigaste amerikanska bankpartner på bara några dagar. Under de följande månaderna ägnade många av dem sig åt att leta efter en bank som över huvud taget ville förvara deras pengar. Att äga en licens gör slut på det beroendet, åtminstone i Europa.

Payward har byggt upp förutsättningarna under en tid. Den amerikanska verksamheten Kraken Financial, ett specialiserat depåinstitut i Wyoming, fick i mars ett begränsat masterkonto hos Federal Reserve Bank of Kansas City – det första som beviljats ett kryptobolag – vilket gör att bolaget kan genomföra dollarbetalningar direkt. Koncernen har också en e-pengalicens från Irlands centralbank, och Payward uppger att bankverksamheten har beviljat lån på mer än 2 miljarder dollar. Bankaffären följer på en rad förvärv: terminsmäklaren NinjaTrader för 1,5 miljarder dollar, den amerikanska derivatbörsen Bitnomial för upp till 550 miljoner dollar och stablecoinbetalningsbolaget Reap, vars förvärv slutfördes i juli. I september gick Nasdaq Ventures med på att investera 100 miljoner dollar till en värdering på 21 miljarder dollar, och Payward har lämnat in en konfidentiell ansökan om börsnotering i USA.

När affären väl har slutförts planerar bolagen att erbjuda europeiska kunder ränta på insättningar, lån och banktjänster som tjänst, däribland kortutgivning och lån till småföretag. Allt förutsätter myndigheternas godkännande. Bloomberg rapporterade i juli att Payward förde samtal om att köpa en litauisk långivare. Priset har inte offentliggjorts, och bolagen räknar med att affären slutförs 2027, när tillsynsmyndigheterna har gett sitt klartecken.

Sparare som öppnade ett bundet sparkonto hos Saldo i Helsingfors eller Vilnius valde en stillsam nätbank, inte en kryptobörs. Om myndigheterna godkänner affären kommer de ändå att ha en kryptobörs som bank.

Taggar: kryptovalutor, Arjun Sethi, digital bank, Kraken, Payward, Saldo Bank