TSMC:s vinst ökar 69 procent på AI-chip – billigare mobiler pressas

TSMC, det taiwanesiska företaget som tillverkar chippen i Apples iPhone-modeller och Nvidias AI-acceleratorer, redovisar sitt mest lönsamma kvartal någonsin – det sjätte rekordkvartalet i rad. Vd:n C.C. Wei sade till analytiker att efterfrågan på AI-chip ”fortfarande ligger långt över vad vi har kapacitet att leverera i dag”.

Det är den obalansen som märks för alla som aldrig kommer att äga aktien. När världens mest avancerade chipfabrik har fler AI-beställningar än den kan leverera konkurrerar alla andra produkter som bygger på samma kisel om det som blir över. Wei sade att konsumentsegmenten och de priskänsliga delarna av marknaden ”utmanas” av stigande komponentpriser, och att TSMC planerar framåt med ”försiktighet”. Billigare mobiler och prylar hamnar långt bak i kön.

Nettoresultatet steg med 68,7 procent jämfört med samma period i fjol, till 763 miljarder taiwanesiska dollar, motsvarande omkring 24 miljarder dollar, på intäkter om 46,7 miljarder dollar. Fördelningen visar vart pengarna nu går. Högpresterande databehandling, kategorin som omfattar AI-acceleratorer och datacenterprocessorer, stod för 68 procent av TSMC:s intäkter och växte med 22 procent från föregående kvartal. Smarttelefoner, som tidigare var bolagets främsta affärsområde, stod för 21 procent och ökade med 10 procent. Chip tillverkade med 3-nanometersteknik stod för en tredjedel av waferintäkterna, och den nyaste 2-nanometersprocessen svarar redan för 8 procent.

Rekordet kom med en kostnad som investerarna lade märke till. Bruttomarginalen sjönk med 1,3 procentenheter från föregående kvartal, till 66,4 procent. Finanschefen Wendell Huang skyllde nedgången på den kostsamma upptrappningen av 2-nanometerproduktionen. Prognosen för innevarande kvartal pekar på en bruttomarginal på 65–67 procent, och Huang sade att marginalpåverkan från bolagets fabriker utomlands väntas öka till tre–fyra procentenheter under de närmaste åren. De USA-noterade aktierna föll efter rapporten, rapporterade investingLive, efter en uppgång som lyft Taipei-aktien med 63 procent hittills i år.

Investeringarna är en annan påfrestning. TSMC upprepade att kapitalbudgeten för året ligger på 60–64 miljarder dollar och sade att investeringarna under de kommande tre åren blir ännu betydligt större än under de föregående tre. Huang medgav att utrustningspriserna stiger och hävdade att intäkterna ändå bör öka snabbare än investeringarna. Det löftet bygger på att en liten grupp AI-kunder fortsätter att spendera i dagens takt, men ledningen nämnde ingen av dem. Wei uttryckte sig själv mer återhållsamt: ”Det finns inget tak för TSMC:s lönsamhet, men en dramatisk ökning sker inte över en natt heller.”

Expansionen handlar inte längre bara om Taiwan. Bygget av den andra fabriken i Arizona är klart och utrustningen håller på att flyttas in. En andra fabrik i Japan ska tillverka 3-nanometerschip, och företaget räknar med att ha närmare 20 fabriker under uppbyggnad världen över, varav 13 på hemmaplan. Wei sade att wafers tillverkade i USA prissätts annorlunda än de taiwanesiska, utan att ange några siffror, och bekräftade inte uppgifterna om prishöjningar. För mobilmärken, biltillverkare och datortillverkare i Europa, Indien eller Latinamerika är den praktiska frågan mindre var chippen tillverkas än hur mycket kapacitet som återstår när AI-beställningarna har fyllts.

TSMC räknar nu med att intäkterna för helåret ökar med omkring 44 procent räknat i dollar. Bolaget räknar med intäkter på 52,3–54,3 miljarder dollar under fjärde kvartalet, vilket vid prognosintervallets mittpunkt innebär en ökning på 14 procent jämfört med tredje kvartalet. Bruttomarginalen väntas bli 65–67 procent och växelkursen 31,8 taiwanesiska dollar per amerikansk dollar. Kapaciteten för 2-nanometersfamiljen väntas mer än fördubblas 2027, och volymproduktionen vid den andra Arizona-fabriken ska enligt plan inledas under årets tredje kvartal, något före tidtabellen.

Wei sammanfattade strategin under samtalet med en enda mening: ”Vi tänker inte lämna mat på bordet åt andra.” Allt som inte är ett AI-chip, från mellanklassmobiler till budgetprylar, får nu nöja sig med det som blir över.

Taggar: Apple, Nvidia, AI chips, TSMC, semiconductors, C.C. Wei